Тема облигаций и что является облигацией, ее виды: процентные, краткосрочные, бескупонные, продажа и покупка облигаций всегда пользовались повышенным вниманием. А кризис еще больше повысил актуальность облигаций, векселей и акций, например, облигаций займа 2012-2013, потому что инвесторы разочаровались в ряде проектов строительной, промышленной сфер.Но для работы с облигациями необходимы специфические знания о брокерской или биржевой комиссии, необходимо знать стоимость, эмиссию и проценты по облигациям, рынок, обращение и виды облигаций: коммерческие, конвертируемые, долгосрочные, биржевые, банковские и денежные (валютные). Комиссию формируют брокерская и депозитарная части, кроме этого брокерский процент может меняться в зависимости от условий брокера, но при работе с большими суммами издержки по обслуживанию в процентном соотношении несколько уменьшаются.

Еще одно направление расходов – это налоги. Так при продаже физлицами корпоративных облигаций налог по купону, доходу с разницы покупки/продажи составляет 13%, при этом купонный доход не облагается налогом. То есть, при покупке от номинала за 100% (номинальная облигация), налог не платится.

Существует такое понятие как «эшелоны», где нередко можно услышать: купить облигации первого, второго, третьего эшелонов. Следует знать, что это классификация надежности корпоративных облигаций. Здесь к первому эшелону относятся облигации Газпрома, облигации банка, например Сбербанка. Кроме этого выпуск облигаций осуществляют компании (корпорации). На доходность корпоративных облигаций влияет репутация, кредитная история, уровень риска, величины дохода и срок погашения облигаций компаниями, их выпустившими. В наше кризисное время можно найти много надежных с хорошей доходностью российских облигаций, но большое количество корпоративных дефолтов негативно отразилось на их ценности, ставке процента по облигациям, правда, большинство дефолтов были технические, где основные долги компании выплатили, или выплаты просто затягивались.

Федеральные облигации выпускаются областями, краями, республиками и другими территориями России, их надежность очень высока, особенно облигаций Санкт-Петербурга и Москвы. По своей кредитной истории и надежности их приравнивают к облигациям правительства (государственным), а по купонной доходности и выплатам по облигациям ставят даже выше, поэтому и цена облигаций привлекательнее. Государственные облигации России, США считаются безрисковыми, ведь исчезнуть или разориться в одночасье государство не может.

Облигации государственного займа обращаются на ММВБ в секции ценных бумаг. Доходность облигаций составляет 6-9% годовых. Ставки по муниципальным облигациям дают 12-30%. Так, доходность облигаций федерального займа Ленинградской области может составлять 25%, а их надежность не уступает надежности гособлигаций. А вот облигации компании акционерного общества могут предлагать различный доход по облигациям, где можно получить 100% и даже 1000%, но с большим риском, в отличие от облигаций Газпром-А8 всего в 7,5%, но зато наверняка.

Размещение облигаций можно доверить инвестиционным фондам облигаций, лучше разбирающимся, какую рыночную стоимость погашения имеет облигация, ее цену, рейтинг и текущую доходность облигации. Выбор зависит от жизненной позиции. Активные люди предпочитают вкладывать в акции самостоятельно, знать какими активами владеют, а если необходимо определить характеристики, доходность облигации к погашению, провести оценку облигации, то обращаться за помощью к консультантам. Из-за небольших объёмов сделок частному инвестору проще купить/продать облигации по выгодной цене.     

Преимущества облигаций в большей надежности, где есть инвестиционные облигации, переигрывающие инфляцию, с процентами лучше, чем по депозитам, и оферта – выкуп по номиналу облигации. Здесь процентная ставка, выплачиваемая при погашении на виды ценных бумаг: облигации, акции, векселя – фиксированная только в случае, если ее вы держите до даты погашения. При расчетах доходности учитывают купонную ставку, длительности периода оставшегося до погашения и текущую цену облигации, а купонный процент, который выплачивается весь срок действия облигации, реинвестируют. Что важно для оценки доходности и котировки облигаций, конечно, если вы знаете, что такое реинвестирование купон облигации. Например, на купонную облигацию (купон) в 10% продержанную пять лет прибыль по купонам составит 50%, а если проводить реинвестицию каждые полгода – это уже порядка 63%.