Однозначно охарактеризовать понятие инвестиционный портфель сложно, где обычно под единым целым понимают некоторый набор, совокупность различных проектов, активов предприятий, где формирование и управление инвестиционным портфелем зависит от условий и вида осуществляемой деятельности, активов используемых капиталом. Поэтому различия могут быть в структуре управления, степени сложности, рисках и доходности инвестиционного портфеля.Например, у индивидуального инвестора, инвестиционный портфель гражданина, где он лично управляет своими вложениями, и портфель может насчитывать всего по две акции различных предприятий, он заметно отличается от инвестиционного портфеля предприятия, компании, коммерческого банка, Сбербанка, организации, страховой компании, пенсионного фонда. Также существенные отличия касаются и целей, анализов, принципов и структуры инвестиционного портфеля. Но, несмотря на различия, принципы формирования инвестиционного портфеля состоят из подходов, методов и моделей инвестиционных портфелей, разработанных на инвестиционных процессах, формирующих рынок капитала.

Оптимальный или сбалансированный инвестиционный портфель лучше начинать формировать из обыкновенных акций и со временем распространять на другие виды финансовых активов. Формирование и управление инвестиционным портфелем предполагает выполнение следующих этапов формирования инвестиционного портфеля, состоящих из постановки целей и выбора адекватного типа инвестиционного портфеля, инвестиционных проектов, их оптимизации, а также дальнейшей оценки инвестиционного портфеля ценных бумаг, например, облигаций, выбора и реализации стратегии управления.

Теория инвестиционного портфеля, широко изложенная в курсовых, рефератах, книгах и учебниках об инвестиционных портфелях, в Википедии содержит немало примеров моделей формирования инвестиционного портфеля, например, Гибсона, Шарпа, Гука. Здесь на первом этапе важное место, кроме стратегии управления инвестиционным портфелем, отведено определению целей: как составить инвестиционный портфель, их достижению, определению объема вкладываемых средств.

Отражая многообразие, сложность современных экономических отношений, виды инвестиционных портфелей могут быть различны. Так выбор агрессивного или консервативного инвестиционного портфеля определяет выбор управления инвестиционным портфелем: активное или пассивное, предполагает выбор целей инвестирования. Они, кроме получения доходов, могут поддерживать ликвидность, отвечать за балансировку активов, выполнение будущих обязательств, сбережение накопленных средств, перераспределение собственности, преследовать другие цели.

Также большое влияние на инвестиционный портфель в России оказывает ликвидность, рост (ожидаемая доходность) и риск. Хотя создание инвестиционного портфеля в значительной мере зависит от поставленных целей, но моделирование инвестиционного портфеля при создании портфелей роста, доходов, ликвидности, дохода очень важно для второго этапа – анализа и оценке эффективности инвестиционного портфеля, заключающихся в определении, исследовании характеристик способствующих достижению преследуемых целей. На третьем этапе формирования портфеля происходит отбор конкретных активов, оптимальное, в соответствующих пропорциях распределение между ними инвестируемого капитала.

Главными задачами формирования инвестиционного портфеля являются:

соответствие выбранного типа портфеля целям инвестирования;

его адекватность инвестируемому капиталу;

соответствие допустимым уровням риска;

гарантия управляемости, ряд других требований.

Для контролирования рисков при управлении портфелем инвестиционных проектов чаще прибегают к диверсификации и различным способам хеджирования. Диверсификация инвестиционного портфеля это формирование инвестиционного портфеля из разных активов, удовлетворяющих заданным соотношениям риск/доходность. Это позволяет на заданном уровне доходности минимизировать риски портфеля или на выбранном уровне риска максимизировать доходность. Современные способы хеджирования используют производные финансовых инструментов – фьючерсы, опционы, свопы, другие. В практике управления портфелем реальных инвестиционных проектов диверсификации и хеджирование играют важнейшую роль.